Introduzione

Il petrolio rimane un pilastro dell'economia globale e continua a essere soggetto a una significativa volatilità dovuta a fattori economici e geopolitici. Questo rapporto si propone di analizzare l'attuale prezzo del petrolio, le riserve dei paesi produttori, l'attività produttiva e commerciale e le previsioni sul prezzo del petrolio per il 2025.

Prezzo attuale

A giugno 2025, il greggio Brent si attestava a circa 70 dollari al barile, con lievi oscillazioni dovute alle tensioni geopolitiche in Medio Oriente. I prezzi sono recentemente aumentati a causa dei timori di un'escalation tra Iran e Israele, ma rimangono nell'intervallo 65-75 dollari, influenzati dall'eccesso di offerta globale e dall'aumento della produzione da parte di paesi come l'Arabia Saudita.

Riserve dei paesi produttori

Possedere ingenti riserve di petrolio rafforza l'influenza dei paesi produttori sul mercato globale. Secondo l'OPEC, il Venezuela detiene le riserve maggiori, pari a 303,8 miliardi di barili, seguito dall'Arabia Saudita con 258,6 miliardi di barili, dall'Iran con 208,6 miliardi di barili, dall'Iraq con 145,0 miliardi di barili e dagli Emirati Arabi Uniti con 113,0 miliardi di barili. Nel primo trimestre del 2025, la produzione globale di petrolio è salita a 104,9 milioni di barili al giorno, con un aumento di 1,8 milioni di barili al giorno, trainata dall'aumento della produzione dei paesi OPEC+, in particolare dell'Arabia Saudita.

Attività di produzione e commercio

L'OPEC+, guidata da Arabia Saudita e Russia, ha concordato di ridurre la produzione di 1,66 milioni di barili al giorno fino alla fine del 2025 per sostenere la stabilità dei prezzi. Tuttavia, l'Arabia Saudita ha annunciato piani per aumentare la produzione, esercitando potenzialmente una pressione al ribasso sui prezzi a causa del surplus. Le esportazioni russe sono state colpite dalle sanzioni occidentali, riducendone la quota di mercato, mentre paesi come Emirati Arabi Uniti e Qatar hanno incrementato gli investimenti esteri sostenuti dai surplus finanziari. Il mancato rispetto delle quote di produzione da parte di alcuni membri dell'OPEC+ contribuisce alla volatilità del mercato.

Il movimento del petrolio in mezzo alle guerre

I conflitti geopolitici, tra cui la guerra tra Russia e Ucraina e i disordini in Medio Oriente, incidono significativamente sui prezzi del petrolio. Il conflitto tra Russia e Ucraina, in corso dal 2022, ha innescato sanzioni che hanno limitato le esportazioni di petrolio russo e messo sotto pressione l'offerta globale. In Medio Oriente, le tensioni attuali, come il conflitto di Gaza e l'escalation degli attriti tra Iran e Israele, hanno causato temporanei picchi dei prezzi dovuti ai timori di interruzione dell'approvvigionamento. Questi conflitti aumentano l'incertezza, spingendo i mercati a monitorare attentamente gli sviluppi geopolitici.

Previsioni sul prezzo del petrolio 2025

• US Energy Information Administration (EIA) : si prevede che il greggio Brent raggiungerà un prezzo medio di 75 dollari al barile nel terzo trimestre del 2025, per poi scendere potenzialmente a 68 dollari nel 2026 a causa dell'aumento dell'offerta globale.
• Banca nazionale del Kuwait : stima una media di 70 dollari al barile nel 2025, sottolineando che i prezzi rimarranno relativamente bassi a causa dell'eccesso di offerta.
• Citi Bank : ha alzato le sue previsioni sul petrolio per il 2025 a causa dei rischi geopolitici, in particolare quelli che coinvolgono Russia e Iran. Tuttavia, avverte di possibili cali dei prezzi in caso di allentamento delle tensioni.
• Global Economics Unit : prevede che il Brent raggiungerà una media di 80,8 dollari al barile nel 2025, sostenuto da un dollaro più forte e da una maggiore domanda nei mercati emergenti, avvertendo tuttavia che un surplus di offerta potrebbe limitare gli aumenti dei prezzi.

Fattori economici e geopolitici

1. Inflazione e forza del dollaro USA: un dollaro più forte esercita pressione sui prezzi del petrolio, mentre la crescente domanda nei mercati emergenti la compensa.
2. Tensioni geopolitiche: i timori di interruzione dell'approvvigionamento determinano un aumento dei prezzi.
3. Politiche dell'OPEC+: le decisioni di aumentare o ridurre la produzione hanno un impatto diretto sulla stabilità dei prezzi.

Conclusione

Nel 2025, il petrolio rimane una materia prima strategica, influenzata dalle dinamiche di domanda e offerta e dagli sviluppi geopolitici. Con un prezzo attuale di circa 70 dollari al barile e previsioni comprese tra 60 e 80,8 dollari, il petrolio è estremamente sensibile agli eventi globali. Conflitti geopolitici come la guerra tra Russia e Ucraina e le tensioni in Medio Oriente offrono un temporaneo sostegno ai prezzi, ma l'aumento della produzione dell'OPEC+ potrebbe limitare i guadagni. Si raccomanda di seguire gli aggiornamenti geopolitici e le strategie dell'OPEC+ per comprendere meglio la direzione del mercato.

Analisi dell'oro 2025: prezzo, previsioni e impatto della guerra

L'oro mantiene il suo status speciale di bene rifugio anche in mezzo a tensioni economiche e geopolitiche. In questo rapporto, esaminiamo il prezzo attuale dell'oro, le riserve delle banche centrali, l'attività di acquisto e vendita e le previsioni sul prezzo dell'oro per il 2025. Analizziamo anche il comportamento dell'oro durante gli attuali conflitti e guerre.

Prezzo attuale e costi di fabbricazione

Il prezzo dell'oro è aumentato del 4,7% nell'ultimo mese e del 44,83% rispetto all'anno precedente. Questa impennata riflette la crescente domanda di oro da parte di privati e banche centrali, che lo utilizzano per preservare il valore degli asset durante i recenti periodi di instabilità.

Riserve della Banca Centrale

Le banche centrali detengono attualmente grandi quantità di oro, rafforzandone il ruolo di asset strategico. Secondo il World Gold Council, gli Stati Uniti sono in testa con 8.133,5 tonnellate, seguiti dalla Germania con 3.417 tonnellate e dal Fondo Monetario Internazionale con 3.217 tonnellate.

Nel primo trimestre del 2025, le banche centrali hanno acquistato 244 tonnellate nette, con acquisti notevoli dalla Polonia, a dimostrazione di una strategia volta a ridurre la dipendenza dal dollaro statunitense in un contesto di tensioni geopolitiche.

Attività di acquisto e vendita

Le banche centrali acquistano costantemente oro dal 2010, acquisendone oltre 1.000 tonnellate all'anno negli ultimi anni. Nel 2025, si prevede che le riserve globali aumenteranno del 95%.

Nel frattempo, le vendite di oro sono state limitate: la Russia ne ha vendute 3 tonnellate, l'Uzbekistan 15 tonnellate e il Kirghizistan solo 2 tonnellate nel primo trimestre del 2025.

Movimenti dell'oro in mezzo a conflitti in corso

Guerre e tensioni geopolitiche, come il conflitto tra Russia e Ucraina e le turbolenze in Medio Oriente, favoriscono l'aumento dei prezzi dell'oro. La guerra tra Russia e Ucraina, in corso dal 2022, ha aumentato la domanda di oro a seguito delle sanzioni occidentali contro Mosca, spingendo le banche centrali, soprattutto nei mercati emergenti, ad aumentare le riserve per salvaguardare i propri asset.

In Medio Oriente, tensioni come la guerra a Gaza e l'escalation tra Iran e Israele accrescono l'attrattiva dell'oro come bene rifugio. Questi conflitti creano instabilità regionale, incoraggiando sia i privati che le banche a investire in oro come misura di protezione del patrimonio.

Previsioni del prezzo dell'oro per il 2025

Le prospettive sono positive, trainate dalla forte domanda e dalle tensioni geopolitiche. Di seguito le previsioni degli istituti finanziari:

• JP Morgan: prevede un prezzo medio di 3.675 dollari l'oncia nel quarto trimestre del 2025, con un potenziale di raggiungere i 4.000 dollari entro la metà del 2026.
• Goldman Sachs: prevede 3.700 dollari l'oncia entro la fine del 2025, con possibilità di raggiungere i 3.880 dollari in caso di recessione.

Queste previsioni sono supportate dalle aspettative di un dollaro più debole dovuto a politiche monetarie accomodanti, unite alla forte domanda delle banche centrali che cercano di diversificare i propri investimenti lontano dal dollaro.

Tre fattori chiave a sostegno dell'oro:

1. Inflazione: l'aumento dei prezzi al consumo rende l'oro una copertura efficace contro la perdita di potere d'acquisto.
2. Diversificazione lontano dal dollaro: le banche centrali stanno aumentando le riserve per ridurre la dipendenza dal dollaro in vista del rischio di sanzioni.
3. Tensioni geopolitiche: conflitti come quello tra Russia e Ucraina e l'escalation in Medio Oriente aumentano la domanda di oro come bene rifugio.

Conclusione

In sintesi, l'oro rimane un investimento interessante nel 2025, con un prezzo attuale di circa 3.373,65 dollari l'oncia e previsioni di un raggiungimento dei 4.000 dollari entro la fine dell'anno. Gli acquisti delle banche centrali, uniti a conflitti come la guerra tra Russia e Ucraina e i disordini in Medio Oriente, sostengono la domanda. I timori di inflazione e sanzioni rafforzano ulteriormente il ruolo strategico dell'oro.

Segui l'analisi giornaliera dell'oro su Economies.com per avere una visione più ampia delle tendenze dei prezzi.

I migliori titoli di intelligenza artificiale per il 2025

L'intelligenza artificiale (IA) è diventata la forza trainante dei moderni cambiamenti nei mercati finanziari. Nel 2025, sarà uno dei settori più interessanti per gli investitori. In questo articolo, mettiamo in evidenza i tre principali titoli del settore IA: NVIDIA, Microsoft e Amazon , e analizziamo perché gli investitori si stanno concentrando su di loro.

1. NVIDIA

Storia

NVIDIA è stata fondata nel 1993 da Jensen Huang e soci, concentrandosi inizialmente sulle unità di elaborazione grafica (GPU) per il gaming. Nel 2006 ha lanciato la piattaforma CUDA, rivoluzionando il calcolo parallelo, incluso l'addestramento di modelli di intelligenza artificiale. Entro il 2025, NVIDIA controlla circa l'87% del mercato delle GPU utilizzate nell'intelligenza artificiale, grazie a prodotti come i chip H100 e Blackwell, la scelta migliore per aziende come OpenAI e Google.

Nonostante la crescente concorrenza dei modelli di intelligenza artificiale cinesi come DeepSeek R1, NVIDIA rimane leader del settore.

Analisi fondamentale

• Capitalizzazione di mercato: 3.517 miliardi di dollari (giugno 2025)
• Rapporto P/E: Storico 46,59, Prospettivo 33,63
• PEG a 5 anni: 1,36
• Prezzo/Vendita: 23,93
• Prezzo/libro: 42,18

Analisi tecnica

Il titolo si muove lateralmente nell'intervallo settimanale compreso tra $ 153 e $ 87,9. Ha registrato un forte rimbalzo dal supporto settimanale di $ 87, ma con l'RSI ipercomprato, si prevede una correzione.

Zone Best Buy: $ 140 - $ 134 - $ 129

2. Microsoft

Storia

Microsoft è stata fondata nel 1975 da Bill Gates e Paul Allen. È entrata nel settore dell'intelligenza artificiale negli anni '90 tramite Microsoft Research. L'azienda ha lanciato Cortana nel 2014, integrando poi l'intelligenza artificiale in servizi come Azure, Office 365 e Teams. La partnership con OpenAI ha consolidato la sua leadership nell'intelligenza artificiale basata sul cloud.

Analisi fondamentale

• Capitalizzazione di mercato: 3.547 miliardi di dollari (giugno 2025)
• Rapporto P/E: Storico 37,03, Prospettivo 31,95
• PEG: 2,25
• Margine di profitto: 36,86%
• Fatturato annuo: 280,26 miliardi di dollari
• Flusso di cassa libero: 54,82 miliardi di dollari

Analisi tecnica

Il titolo ha recentemente rotto un intervallo laterale sul timeframe giornaliero compreso tra la resistenza di 468 dollari e il supporto di 348,5 dollari. Grazie al forte slancio dell'RSI, si prevede che continuerà a salire verso i 516 dollari.

Zone Best Buy: $486 e $456

3. Amazon

Storia

Amazon è stata fondata nel 1994 da Jeff Bezos come libreria online, evolvendosi rapidamente in "il negozio di tutto". Ha iniziato a utilizzare l'intelligenza artificiale nel 1998 nel suo motore di raccomandazione, che genera circa il 35% del suo fatturato. Tramite AWS, Amazon offre servizi di intelligenza artificiale come SageMaker e la utilizza nella logistica e nel suo assistente vocale Alexa.

Entro il 2025, Amazon avrà integrato l'intelligenza artificiale in tutte le sue attività, consolidando il suo ruolo di leader nel settore tecnologico.

Analisi fondamentale

• Capitalizzazione di mercato: 2,29 trilioni di dollari
• Rapporto P/E: Storico 35,20, Prospettivo 33,44
• PEG: 2,39
• Fatturato annuo: 650,31 miliardi di dollari
• Margine di profitto: 10,14%
• Flusso di cassa libero: 39,27 miliardi di dollari

Analisi tecnica

Sul grafico a 4 ore, il titolo si muove in un intervallo laterale tra la resistenza di $ 241,93 e il supporto di $ 161,91. Un pattern armonico AB=CD potrebbe completarsi in prossimità dell'area PRZ prossima alla resistenza, seguito da una potenziale correzione dell'RSI verso 50 prima di riprendere il trend rialzista.

Zone Best Buy: $ 204,5 e $ 196,8